先探投資1971期/謝金河:一兆美元熱錢襲股市

http://www.cdnews.com.tw 2018-01-26 06:51:32
 【文/謝金河】

 進入二○一八年,全球股票市場像是淹了大水一般,錢潮滾滾推升了股市的大漲,這個來自債市的錢明顯轉入股匯市,造成股匯市在元月出現了強勁牛市,像是新台幣急升到二九.一一二,人民幣到六.三八七,韓元到一○五四.一一,新加坡幣從一.四五四到一.三一六八,都是這兩年新高價,新台幣急行軍也讓台灣出口面臨重大考驗。

 熱錢湧來讓匯率升值,元月以來,外資匯入台股的熱錢已逾二一億美元,這六百多億台幣的錢也讓台股在元月拉出五.七三%的漲幅,加權指數漲了六一○.二五,如果從指數漲幅來看,摩台指漲了七.五四%居冠,加權指數漲了五.七三%居次,櫃買指數只小漲三.六三%,漲幅敬陪末座,這個順位跟去年一整年櫃買漲幅領先的順位不太一樣,關鍵全在台積電身上。

 二○一七年帶領台股攻萬點的三大外資概念股,今年迄今鴻海只小漲一.七九%,大立光跌一.三七%,但台積電大漲三六.五元,漲幅高達十五.九%,股價再度寫下二六六元的空前紀錄,市值也來到六.八九兆,而台積電的推力主要來自美國ADR急漲到四六.四美元的威力,ADR市值跑到二四○五億美元,頻創歷史新紀錄,這個現象代表外資概念股在台灣股市出現分流,個股基本面才是支持股價上升的主要動力。

 比特幣挖礦的想像空間

 那麼用這個角度來看,二○一八年以來,台股表現誰最悍?第一個題材是跟比特幣挖礦有關的高速運算及板卡題材,其中撼訊元月漲了九五.六二%,幾乎大漲一倍,二年前前股價只有四.○五元,如今跑到一五六元,撼訊這個題材也讓板卡類股中麗台創了二七.八元新高,先前我們提及的映泰也受到注意。台灣這類二線主機板過去不太受青睞,像映泰兩年前股價最低跌到五.○一元,仔細檢視一下映泰基本面,手上現金十一.七八億,全部負債加起來也不過是九.四九億,去年前三季EPS○.五九元,每股淨值十三.四四元,隨著板卡市場轉熱,映泰毛利率從九.四%上升到十六.○七%,去年第二、三季明顯好轉,類似這種體質良好的低價股,其實是大家可以著墨的對象。映泰在元月拉出三○.八%的大漲幅,這是大家看到的黑馬,麗台也有二九.六九%。

 這種從比特幣挖礦到人工智慧延伸出來的還有創意,元月已大漲八五元,漲幅三三.三%,世芯KY也拉出十八.七%漲幅。創意公告去年全年淨利八.五○八億,EPS六.三八元,等於是第四季EPS二.七八元,其中單是去年十二月單月淨利就達三.一三億,單月EPS二.三四元,讓上衝的股價充滿想像空間。

 半導體產業的熱氣從AI概念不斷延伸,矽晶圓因為日本Sumco及信越未有擴產大動作,價格仍十分硬朗,環球晶在元月大漲七○元,漲幅十七.六%,最高價來四八九元。Sumco在台灣化身的台勝科這回後發先至,元月拉出四五.二三%的漲幅,股價創下一四九元高價。這種從十二吋矽晶圓一直到六吋、八吋的蔓延,在元月持續發酵,像合晶元月大漲二三%,嘉晶漲了十.九%,也讓母公司漢磊在元月拉出十七.八二%的大漲幅;漲幅更大的是環球晶的控股母公司中美晶終於越過一○○元大關,元月大漲二一.二元,漲幅高達二七.七%,大小尺寸矽晶圓全都熱氣沖天。
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